《2024 十大領漲項目：最高漲幅超 230 倍，7 個 Meme 幣入榜》這篇分析引發了廣泛關注。為了更全面地了解加密貨幣市場的發展態勢，本研究基于 CoinGecko 的市場數據，對 2024 年 1 月 1 日至 12 月 29 日期間加密貨幣市場各主要敘事主題進行了分析。通過追蹤各主題排名前十代幣的表現，計算其相對年初（或首個交易日）的平均收益率。研究選取了期末市值排名靠前的代表性代幣，并剔除了特定公鏈生態及與其他主題重合度高的板塊。結果顯示，不同敘事主題的年度收益率差異顯著，區間跨度從 -20.7% 到 +2,939.8%。

AI 和 Meme 幣領跑市場

2024 年表現最為亮眼的加密貨幣敘事主題是 AI 板塊，年初至今 (YTD) 平均漲幅達到 2,939.8%。緊隨其后的是 Meme 幣板塊，年內收益率達 2,185.1%。這兩大板塊的收益率遠超其他熱門敘事主題兩倍以上。

Meme 幣板塊在 3 月份開始顯著領先，單月收益率從 96.6% 飆升至 1,713.1%。盡管波動劇烈，但在 2024 年的大部分時間里，Meme 幣一直保持最高收益。然而，在 12 月 9 日創下 3,211.4% 的歷史最高收益后，隨著市場興趣減退，該板塊出現回調。

相比之下，AI 板塊在年末迎來強勁反彈，12 月份收益率從 1,598.1% 幾乎翻倍至 2,939.8%。這主要得益于 AI 代理平臺 Virtuals Protocol (VIRTUAL) 的爆發性增長，該項目也成為今年加密貨幣市場漲幅最大的代幣。最終，AI 板塊在 12 月底超越 Meme 幣，成為年度收益冠軍。

現實世界資產 (RWA) 板塊以 819.5% 的年度平均收益率位居第三。該板塊年初表現穩健，到 4 月 12 日收益率達到 365.3%，隨后在接下來的六個月內橫盤整理。在 11 月份，在 MANTRA (OM) 價格上漲的帶動下，RWA 板塊重啟上漲行情。

Layer 1、DePIN 和 DeFi 板塊表現平平

Layer 1、去中心化物理基礎設施 (DePIN) 和去中心化金融 (DeFi) 板塊 2024 年表現相近，分別錄得 142.5%、135.4% 和 101.4% 的收益率。這意味著 Layer 1 和 DePIN 僅略微跑贏比特幣同期 125.5% 的漲幅，而 DeFi 板塊的表現甚至不及比特幣。

換言之，保守投資者僅持有比特幣，就能獲得與至少三個主要敘事主題相當的收益。

游戲和 Layer 2 板塊表現欠佳

GameFi 和 Layer 2 成為 2024 年表現最差的板塊，甚至不及以太坊 49.0% 的漲幅。具體而言，GameFi 板塊年內僅上漲 14.7%，十大游戲代幣中有六個出現 3.1% 到 32.9% 不等的跌幅。

Layer 2 是今年唯一錄得負收益的板塊，下跌 20.7%。在項目紛紛尋求推出自己的 Layer 2 解決方案的趨勢下，十大 Layer 2 代幣中有七個價格下跌，跌幅在 6.3% 至 75.3% 之間。

最賺錢的加密敘事

2024 年加密貨幣敘事的表現，按其 10 種最大代幣的平均年價格回報率排名：