阿根廷中央銀行最近宣布了一項新政策，準備在非官方外匯市場上出售美元，以應對不斷上升的通脹和控制貨幣供應。這一消息由經(jīng)濟部長路易斯·卡普托在社交媒體平臺 X 上發(fā)布，他表示，這項措施將有助于進一步減緩通脹，并稱其為阿根廷經(jīng)濟管理上的一項歷史性創(chuàng)新。從下周一開始，中央銀行將在官方外匯市場用比索購買美元的同時，在「CCL」非官方市場上出售等量美元，以保持貨幣供應的平衡?？ㄆ胀袕娬{(diào)，阿根廷將不再通過印刷更多比索來解決問題，稱這一舉措為「最后一擊」，目標是徹底擊敗通脹。
至于這個措施有效性不談，但創(chuàng)新是認真的。Aiying 艾盈系統(tǒng)性的整理了阿根廷的經(jīng)濟現(xiàn)狀與加密貨幣市場現(xiàn)狀，讓大家對阿根廷這個特殊的市場有個全面的了解。
第一部分：阿根廷的經(jīng)濟背景
一、通貨膨脹的現(xiàn)狀
阿根廷通膨率在截至 3 月份的一年內(nèi)飆升至 104.3 %( 圖片：tradingeconomics)
阿根廷目前面臨著嚴重的通貨膨脹問題，通脹率高達 276%。這意味著商品和服務的價格飛漲，給普通民眾的生活帶來了巨大壓力。以牛肉為例，作為阿根廷飲食文化中的重要組成部分，牛肉價格已經(jīng)上漲到了很多人無法承受的地步。以前隨處可見的牛排，現(xiàn)在變成了奢侈品。許多家庭不得不轉(zhuǎn)而購買價格相對便宜的豬肉和雞肉，以應對日益上漲的食品成本。
二、索貶值的歷史
自 2002 年阿根廷結(jié)束比索與美元的 1:1 掛鉤以來，比索的貶值問題一直困擾著這個國家。當時的政策改變導致了比索迅速貶值，從而引發(fā)了一系列的經(jīng)濟問題。2002 年時，1 美元可以兌換大約 4 比索，而到 2020 年新冠疫情暴發(fā)時，匯率已經(jīng)達到了 1 美元兌 64 比索。
在過去幾年里，比索的貶值更加嚴重。到 2023 年底，1 美元兌比索的匯率已經(jīng)達到了約 350 比索。2024 年初，新任總統(tǒng)哈維爾·米萊采取了一系列「經(jīng)濟沖擊療法」，包括大幅度貶值比索。結(jié)果，比索兌美元的匯率進一步貶值超過 50%，導致阿根廷的經(jīng)濟狀況更加復雜。
雖然比索貶值在本世紀初曾短暫推動了貿(mào)易增長，但這種好處在 2009 年后逐漸消失。過去十年中，阿根廷的經(jīng)濟表現(xiàn)持續(xù)低迷，通脹調(diào)整后的國內(nèi)生產(chǎn)總值平均每年下降 0.1%，僅有四年出現(xiàn)了增長。
這種持續(xù)的貨幣貶值對阿根廷的經(jīng)濟造成了深遠影響。許多阿根廷人失去了對本國貨幣的信任，紛紛轉(zhuǎn)向美元或其他穩(wěn)定的貨幣形式來保護他們的財富。此外，貨幣貶值也導致了國內(nèi)物價飛漲，加劇了通貨膨脹的壓力，使得普通民眾的生活成本不斷上升。
三、外部因素對經(jīng)濟的影響
阿根廷的經(jīng)濟不僅受內(nèi)部管理問題影響，還深受外部因素的沖擊。近年來，極端天氣頻發(fā)，尤其是拉尼娜現(xiàn)象導致的干旱，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來了巨大挑戰(zhàn)。2023 年，阿根廷經(jīng)歷了 60 年來最嚴重的干旱，主要作物如大豆、玉米和小麥的產(chǎn)量大幅減少，使得農(nóng)業(yè)產(chǎn)量下降了 26%，進一步推高了國內(nèi)食品價格。具體來看，大豆產(chǎn)量下降約 20%，玉米產(chǎn)量減少 25%，小麥減產(chǎn) 30%，直接影響了阿根廷的糧食出口收入。
此外，阿根廷還面臨全球經(jīng)濟環(huán)境變化的影響。2023 年，美國聯(lián)邦儲備銀行提高利率，導致國際資本流向新興市場的速度放緩，阿根廷的外部融資環(huán)境變得更加嚴峻。全球商品價格波動也對阿根廷產(chǎn)生了不利影響，尤其是能源價格的波動對其出口收入造成了沖擊。例如，全球油價的波動導致阿根廷的能源出口收入減少了 15%。
阿根廷的金融體系也面臨挑戰(zhàn)。由于國際市場對阿根廷債務的擔憂，導致外資流入減少，外匯儲備不斷下降。截至 2023 年底，阿根廷的外匯儲備已降至 300 億美元，而一年前這一數(shù)字為 450 億美元。
第二部分：阿根廷人的應對措施
一、傳統(tǒng)應對方法
面對比索貶值和通貨膨脹，阿根廷人傳統(tǒng)上通過黑市機構(gòu)購買美元來保值。由于官方匯率和黑市匯率存在巨大差異，黑市交易成為許多人保全財富的一種方式。在黑市上兌換美元通常比官方匯率高出許多，甚至是官方匯率的兩倍。例如，官方匯率可能是 1 美元兌 100 比索，而在黑市上可能達到 1 美元兌 200 比索。
然而，黑市交易也存在顯著的風險。首先，交易過程中可能會遇到詐騙，例如收到假幣或被騙取現(xiàn)金。其次，參與黑市交易具有一定的法律風險，因為這種交易在法律上是不被允許的。此外，由于黑市交易缺乏正規(guī)金融機構(gòu)的保障，交易的安全性和合法性難以保證，可能面臨搶劫等危險。
二、加密貨幣的新選擇
隨著技術的發(fā)展和金融工具的多樣化，加密貨幣在阿根廷迅速流行起來，成為對抗通脹和保值的一種新選擇。阿根廷人廣泛使用加密貨幣，特別是穩(wěn)定幣，如泰達幣（USDT），來應對比索貶值和高通脹。根據(jù)相關統(tǒng)計，阿根廷是全球加密貨幣采用率最高的國家之一，許多居民將其視為一種安全的財富儲存手段。
阿根廷在全球 55 個最大交易所的訪問者中，有 250 萬來自阿根廷，他們大多在交易所購買并持有 USDT，而不是其他波動較大的加密貨幣。
第三部分：VASPs 新規(guī)和加密貨幣市場的發(fā)展
阿根廷的加密貨幣市場在 2024 年也表現(xiàn)出顯著增長，特別是受到高通脹和貨幣貶值的推動。阿根廷的交易量在 2024 年 1 月至 5 月期間增長了 400% 以上，但由于整體市場規(guī)模較小，其市場份額仍低于巴西和墨西哥。
一、CNV 的決議和監(jiān)管措施
為了規(guī)范加密貨幣市場，阿根廷國家證券委員會（CNV）在 2024 年 6 月宣布啟動了虛擬資產(chǎn)服務提供商（VASPs）注冊中心。根據(jù)這些新規(guī)，所有從事虛擬資產(chǎn)相關活動的個人和實體，無論其居住地或注冊地是否在阿根廷，都需要在 CNV 注冊 。
這些活動包括虛擬資產(chǎn)與法定貨幣的兌換、虛擬資產(chǎn)之間的兌換、虛擬資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、虛擬資產(chǎn)或控制工具的托管和 / 或管理，以及與虛擬資產(chǎn)發(fā)行或銷售相關的金融服務。對于那些通過使用「.ar」域名、與阿根廷的第三方、子公司或關聯(lián)方合作進行活動的實體，以及那些針對阿根廷居民進行廣告宣傳的實體，也必須進行注冊。
VASPs 在注冊時需要提供相關的信息和文件，以確保其符合 CNV 的監(jiān)管要求。如果 VASPs 在一個月內(nèi)的總交易金額不超過 35000 個購買力單位（UVAs），則可以免于注冊義務。盡管如此，注冊并不意味著 CNV 對這些活動授予許可，而是為了確保市場的透明性和規(guī)范性。
截至 2024 年 6 月，已有 35 家公司完成了注冊，其中包括四家外國交易所。CNV 的這些措施旨在提高市場透明度，保護投資者權(quán)益，并推動加密貨幣市場的健康發(fā)展。然而，由于監(jiān)管措施的實施仍在逐步推進，市場的反應和適應情況還有待觀察。
二、新的加密貨幣納稅新規(guī)
阿根廷政府在 2024 年發(fā)布了一項新的加密貨幣納稅政策，旨在通過對特定條件下的加密資產(chǎn)免稅來促進這一新興市場的發(fā)展。根據(jù)這項新規(guī)，持有價值不超過 10 萬美元的加密貨幣資產(chǎn)的納稅人將免于繳納稅款。
為了享受這一優(yōu)惠政策，納稅人必須將其加密貨幣資產(chǎn)存放在經(jīng)過注冊的虛擬資產(chǎn)服務提供商（VASPs）中。只有在這些注冊的 VASPs 中存放資產(chǎn)，納稅人才能享受免稅待遇。這些 VASPs 需要在阿根廷國家證券委員會（CNV）注冊，并遵守相關的行為規(guī)范。
此外，新的稅收政策還規(guī)定，對于持有超過 10 萬美元的加密貨幣資產(chǎn)，只要這些資產(chǎn)被引入阿根廷金融系統(tǒng)并在 2026 年前不提取，或被用于由執(zhí)行部門定義的特定類型的投資，稅率也將為零。這種稅收優(yōu)惠政策旨在鼓勵加密貨幣持有者將其資產(chǎn)合法化，并將更多的資金引入阿根廷的金融系統(tǒng)。
第四部分：當?shù)氐募用芷髽I(yè)
在阿根廷，有許多加密貨幣企業(yè)和交易所已經(jīng)在該國運營或計劃擴展其業(yè)務。以下是 Aiying 艾盈整理的一些在阿根廷積極運營的加密企業(yè)：
Ripio：
- Ripio 是一家阿根廷本土的加密貨幣交易所，提供多種加密貨幣交易和錢包服務。該公司還與 Paxos 合作，分銷 Lift Dollar (USDL) 給阿根廷消費者。
SatoshiTango：
- SatoshiTango 是另一家在阿根廷廣泛使用的加密貨幣交易平臺，提供購買、出售和存儲加密貨幣的服務。該平臺也提供比特幣的支付解決方案 。
Decrypto：
- Decrypto 是一家為阿根廷市場提供加密貨幣交易服務的公司，旨在為用戶提供簡單、安全的數(shù)字貨幣交易體驗 。
Lemon Cash：
- Lemon Cash 是一家提供加密貨幣交易和錢包服務的公司，還推出了加密貨幣借記卡，用戶可以使用卡片在日常消費中使用加密貨幣。大約有 200 萬阿根廷人使用 Lemon Cash 的服務 。
Koibanx：
- Koibanx 專注于區(qū)塊鏈技術的應用，提供基于區(qū)塊鏈的金融科技解決方案，幫助阿根廷的金融機構(gòu)和企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 。
OKX：
- OKX 是一家國際知名的加密貨幣交易所，已在 2024 年正式進入阿根廷市場，提供交易平臺、自托管錢包和 NFT 交易服務 。
Binance：
- Binance 是全球最大的加密貨幣交易平臺之一，也在阿根廷提供廣泛的加密貨幣交易服務。2023 年 4 月，Binance 宣布在阿根廷推出交易服務 。
Bitso：
- Bitso 是一家總部位于墨西哥的加密貨幣交易所，但在拉丁美洲有廣泛的業(yè)務，包括阿根廷。Bitso 提供多種加密貨幣的交易服務，并在阿根廷市場上占有重要地位 。
Paxos
- Paxos 位于阿聯(lián)酋的附屬公司 axos International 宣布，Lift Dollar (USDL) 現(xiàn)已通過分銷合作伙伴 Ripio、Buenbit、Manteca 和 Plus Crypto 向阿根廷消費者發(fā)售。