玩轉(zhuǎn)幣安Alpha，短期博弈or長(zhǎng)期價(jià)投？

發(fā)布時(shí)間 :

2025 年 8 月 3 日 17:29

幣安自 12 月 18 日推出 Binance Alpha 以來，累計(jì)上架了 38 個(gè)代幣，第一期由于上線的多數(shù)是超高市值代幣，漲幅較為不顯著；而第五期的 WHALES 則由于市值非常小從而大幅上漲。那么究竟該如何投資？

本篇我們將通過詳細(xì)數(shù)據(jù)，解答幾個(gè)問題：

短期上幣效應(yīng)如何？
中長(zhǎng)期上幣效應(yīng)如何？
不同鏈?zhǔn)欠翊嬖诓煌臐q跌規(guī)律？
上幣效應(yīng)與市值之間是否有所聯(lián)系？

數(shù)據(jù)一覽

幣安 Alpha 六期、 38 個(gè)代幣的 5 分鐘漲跌幅、 1 小時(shí)漲跌幅、上線至今累計(jì)漲跌幅如下表所示，所有價(jià)格數(shù)據(jù)均來自 TradingView 5 分鐘 K 線圖；市值為流通市值，來自 CoinGecko。

為了客觀對(duì)比累計(jì)漲跌幅是否跑贏全體市場(chǎng)，本文選取了三個(gè)代幣作為參考對(duì)象，分別為 Solana 上的 arc、Base 上的 VIRTUAL、BTC。（注：其中 PSTAKE 未能找到具有充足流動(dòng)性的交易對(duì)，價(jià)格波動(dòng)非常之大，故本處略去。）

短期上幣效應(yīng)如何？

從上表我們可以看到，第一期到第六期的 5 分鐘平均漲跌幅全部為正數(shù)，分別為 14% 、 23% 、 18% 、 5% 、 22% 和 0% ，可見幣安 Alpha 也存在短期上幣效應(yīng)，但和幣安本站相比肯定差距很大。作為參考，Moonshot 的 5 分鐘上幣效應(yīng)平均值約為 30% ，水平較為接近。ot 真有上幣效。

但進(jìn)一步分析，短期漲幅主要由個(gè)別一兩個(gè)比較突出的代幣貢獻(xiàn)，多數(shù)代幣漲幅可忽略不計(jì)。

下圖為三種時(shí)段的漲跌幅柱狀圖，可以明顯看到紅色部分（5 分鐘漲幅）有少數(shù)幾根非常突出，但多數(shù)漲幅很小。

中長(zhǎng)期上幣效應(yīng)如何？

以 1 小時(shí)收盤價(jià)作為參考對(duì)象，從表中可以看出上架 1 小時(shí)后多數(shù)代幣仍維持著正漲幅（綠柱在 0 軸上方）。

考慮買入速度不夠快的用戶，用一小時(shí)收盤價(jià)對(duì)比 5 分鐘收盤價(jià)（綠柱低于紅柱代表相對(duì)下跌），可以得到六期的相對(duì)漲跌幅為 -10% 、-7% 、 3% 、-3% 、 4% 、 4% 。這意味著如果你買入慢了，中期內(nèi)就會(huì)被套住。

長(zhǎng)期表現(xiàn)如何？從圖中的藍(lán)柱可以明顯看出，上線幣安 Alpha 之后，這些代幣的長(zhǎng)期漲幅明顯優(yōu)于短期漲幅。對(duì)于多數(shù)用戶，更適合上線后先調(diào)研誰是優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，然后回調(diào)抄底等待長(zhǎng)期漲幅。

長(zhǎng)期漲幅是加密市場(chǎng)整體上行帶來的，還是確實(shí)存在來自平臺(tái)的影響？通過 arc、VIRTUAL 和 BTC 三個(gè)對(duì)照組我們可以看出，前三批上線時(shí)大盤處于下行區(qū)間，但上線的代幣仍有正向漲幅。因此整體而言，上線幣安 ALpha 確實(shí)屬于代幣的長(zhǎng)期利好。

不同的鏈?zhǔn)欠駶q跌存在不同規(guī)律？

按鏈進(jìn)行整理，數(shù)據(jù)表單和柱狀圖如下所示。各鏈的差異非常明顯， 5 分鐘漲跌幅以太坊明顯領(lǐng)先，而 Base 則最為弱勢(shì)；長(zhǎng)期漲幅則 Solana 遙遙領(lǐng)先，其余三鏈差別不大。

Solana 鏈各代幣數(shù)據(jù)如下，整體來看 5 分鐘、 1 小時(shí)漲跌差異不大，而長(zhǎng)期漲幅遙遙領(lǐng)先，可能是幣安 Alpha 中最適合參與的鏈。

以太坊數(shù)據(jù)如下所示， 5 分鐘、 1 小時(shí)差異相對(duì) Solana 擴(kuò)大不少，表中可以得到 5 分鐘平均漲幅為 24% 、 1 小時(shí)平均為 17% ，但上線至今的累計(jì)漲幅只有 24% 。以太坊需要付出極高的 Gas 成本才能搶到短期的有利位置，但整體漲幅不大，因此目前來看參與價(jià)值最小。

BNB Chain 數(shù)據(jù)如下圖所示， 5 分鐘與 1 小時(shí)漲跌幅參差進(jìn)一步擴(kuò)大，但可以看到長(zhǎng)期漲幅最好的（紫色柱）都是 1 小時(shí)漲幅不大的代幣。

Base 數(shù)據(jù)如下所示，漲幅主要貢獻(xiàn)者為 LUNA 和 ODOS，樣本數(shù)量較小，暫難以明確背后規(guī)律。

上幣效應(yīng)與市值之間是否有所聯(lián)系？

按照市值升序，各時(shí)段數(shù)據(jù)如下圖所示。可以明顯看出，短期上漲最明顯的幾個(gè)代幣均是小市值代幣，但 1 小時(shí)也回落最多。長(zhǎng)期漲幅則與市值沒有明顯聯(lián)系。